麦格理近期发布报告称,内地公布第三轮药品集中采购结果后,中资医药股今日股价反应正面,在调整不同中标药企的保证药物数量后,相关集采药物有效降幅为81%。本次结果显示,更多的竞标药企(为竞标的79%)希望减价60%或以上,对比上两轮占比各63%及45%。
该行表示,经过药物集采的明显降价,涉32种药物及合约价18亿人民币,该行不认为结果对中资医药行业未来基本面有负面影响,因为投资者会重视药企中期研发能力的增长多于受政策短期的影响。
就本次内地第三轮药品集中采购结果,该行认为,石药(01093)中标部份药物,预计虽然相关影响不算正面,但相信其最坏情况已过,建议投资者关注此行业首选股,就石药旗下白蛋白结合-紫杉醇(Nab-paclitaxel)降价幅度达70%,属三家中标企业之一,但仅取得相关药物保证销售额3500万元人民币,相信石药未来在非集采药品领域中才是其增长能力的关键,予其“跑赢大市”评级及目标价25.92港元。