分享至
高盛发表报告，将石药集团(1093.HK)2021至2023年各年净利润预测分别上调7.6%、4.2%、5.9%，以分类加总估值法计，将目标价由12.5港元提高至13.5港元，评级“买入”，包括创新药估值由1,110亿港元下调至859亿港元，以反映新药降价的影响，不过仿制药估值就由240亿港元上调至520亿港元，因随着更多新的非专利药通过带量采购获得市场份额，令相关业务增长前景将得到改善。而考虑到疫情期间价格上涨，原料药估值由140亿港元上调至230亿港元。
高盛指，石药第一季销售额为67亿元人民币，按年同比增长9.9%，略高于预期，主要因为降价后新产品的销售增长较快，而且肿瘤产品组合强劲。即使产品降价，但第一季的利润率明显扩张，毛利率按年扩张3.1个百分点至77%，预计全年的研发费用将达到34亿元，以支持加快临床进度。
本文来源：网易健康
责任编辑：
耿媛媛_NJ5571
